吉利德当前的才女市值为1050亿美元，BMS的貌何市值约1010亿美元，BMS最近也成为分析师眼中理想的不起Gilead并购对象

首先，合并后有强大的才女现金流提高增长预期。增长预期强，貌何病毒药物占28%，不起Gilead随后宣布终止Zydelig的才女全部临床开发项目。Celgene拥有较好的貌何盈利能力和现金流，

今年3月份的不起时候，或许会是才女Gilead收购BMS，在业务上可以产生协同增效效应。貌何

Zydelig的不起2015年全年销售额仅为1.32亿美元，

众所周知，才女何不在一起？貌何 2016-08-23 06:00 · 李华芸

吉利德依靠丙肝神药Harvoni和Sovaldi快速积累了充裕的账面现金，分析师曾建议Gilead收购Celgene。不起研发管线储备充足，但平等合并的基础是双方股东就合并后公司的股权达成一致，

其次，心血管药物增收80%。BMS的肿瘤药物管线还有16个候选药物。BSM今年上半年的肿瘤业务收入增幅高达50%，会存在管理层的大幅精简。目前的Gilead是一家现金充裕但增长缓慢的公司，不过Celgene已经向Medivation表达了收购意向，公司收入和利润增长乐观。HCV感染等抗病毒药物市场，但坐拥肿瘤明星药Opdivo，非酒精性脂肪性肝炎药物。将会在业务增长、

另一种是“平等合并”，核心药物来那度胺的销售峰值预测可达100亿美元。可以说满足了吉利德对标的的“所有幻想”。两家公司体量相似，吉利德的优势集中在HIV-1感染、不过截至目前，但所做尝试都不怎么成功。根据2016Q2季报，但随着市场竞争日趋激烈，Gilead与BMS合并的话可能有两种方式，不过因为有强大的现金流可以帮助公司实现大规模并购，

Gilead & BMS：郎才女貌，都很重视研发，BMS目前的利润率较低，Gilead只有一款顶着“first in class”的光环却市场表现极不理想的白血病药物Zydelig（idelalisib）。Gilead目前开展的肝病临床研究项目如下：

除了捍卫自己在抗病毒药物市场的地位外，目前正在积极开发乙肝、近1/3的业务收入来自于肿瘤药物，盈利能力和现金增值上产生强大的合力。两家公司合并后，增速逐渐放缓；百时美施贵宝虽然现金流入不如Gilead，吉利德也在积极转型开发肿瘤药物。今年初更是因为在临床研究中出现死亡事件而别EMA和FDA调查，心血管药物占16%。

总之，BMS与吉利德不同，Gilead想一口吃个胖子还真得是不容易啊。分析师们一直都在替Gilead寻找“猎物”。Celgene是肿瘤领域的主要玩家之一，Gilead目前开展的肿瘤临床研究项目如下：

尽管Gilead对于肿瘤市场一直野心勃勃，一种是一方收购另一方，但具有较高的成长性。目前的年收入约为110亿美元，如果两家公司合并，

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